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想长期持股,需要一点理论支撑

时间:2019-12-29 20:03:08

这两天没有写东西,原因是洛阳市由于污染的原因,全市小学生和幼儿园停课。这几天洛阳市又是限行,又是停工停课,雾霾却没有散去,昨天下午一阵风后晴空万里。

昨天看一个文章,题目是,掌握这种方法,让你在震荡市获得20%的收益。意思大概就是网格交易吧,其中一个回帖,说,累死累活20%,牛市一来踏空100%。


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以前看过一个说法,说雾霾的造成只有5%的原因是因为汽车尾气,你再怎么限行都不可能改善。我刚才提到的一阵风,就晴空万里,还有累死累活20%,牛市一来踏空100%。其实都蕴含同一个道理,就是抓大放小,之前我写过一篇关于炒股的瓶颈:

炒股,我们的瓶颈在何处(重要)

还看到一些说法,类似,小资金要买小盘股,大资金要价投。或者是,自己虽然有百万雄师,但先拿出5w来练习技术,等到自己可以一年翻倍了再加大投入。这里面也有一个瓶颈的问题,比如你自认为技术很好,但只敢投入10%的资金,而我收益率平平无奇,只有年化15%吧,但我却可做到100%的仓位。股市就是赚钱的,就像在武侠世界,你要想做武林盟主,只需要一个神功即可,不需要学所有的门派,股市也一样,来股市是赚钱的,赚钱的瓶颈是有一个分界点的,你只有5w,那你的瓶颈是本金,赶快去职场提升薪水,只有5w,却精力都放股市,就是分不清瓶颈在何处。如果你有100w,那你的瓶颈是要有一个敢于全仓的策略去支持,你有100w,还去研究什么奇技淫巧,提升三两个点的收益率,却冒着巨大的风险,这就叫得不偿失。

这几天看到很多人说,其实也认识到股票的本质,也想长期持股,但是就是控制不住自己的手,或者忍耐不了波动。以下提到3个财务知识:公允价值,权益法,成本法。清楚的衡量自己的位置,可以提高自己长期持股的成功率。(洛阳小散户) 这个公众号比较少提到专业知识,是因为我认为大众股民的瓶颈不在专业的知识上,而是在科学的认知上,在逻辑思维上。

这里我想提一个简单的财务知识,有一个词叫公允价值,举个例子,大家说工商银行,有很多商业大楼,临街门面,而这些房产在财务上用的成本法计算,就是以多年前购买楼的价格计算价值,所以工商银行的净资产被低估了。在财务界为了避免这种低估,引入了一个“公允价值”的概念,比如工商银行在计算房产价格时,可以按照这个楼附件的其它楼的最新成交均价来计算价值,这样算出来的净资产就会大幅提高。

我们平时看自己的股票账户,通常是用公允价值来评判,意思是说,今天涨了,我就觉得我赚了,股票明天又跌了,我就觉得我又亏损了。基金类机构通常是用公允价值来评判业绩,为什么基金要用公允价值,因为它每天要面临申购和赎回,必须要有明确的价格。而我们散户如果不贷款不借钱炒股,完全没必要用公允价值来看我们的账号,这样每天随着市场价格影响我们的心态,是不利于我们长期持股的。

我们平时看保险公司大幅买入股票后,说他们是以权益法来确定收益。权益法,举个例子,假设中国平安买入了20%以上的上海家化股份。这时候平安说这个股份在计算收益的时候,不看上海家化股票的市场价格,而是上海家化今年利润有10亿,那我20%的股份,就是获利2亿,2亿将计入我的投资收益。这就是权益法。我们很多价值投资者,其实在长期持股中用权益法来计算比公允价值更合理的。比如我们花30元买入双汇发展,我们用权益法来评判,它去年每股收益1.5元,那么我们就可以认为我们的年收益是5%,如果我们认可这个收益率,那么我们就忽略股票的价格波动,因为我们心中知道我们持有一个年收益5%的资产,往远了说,这个资产还是一个牛市的看涨期权,这个企业还在努力的为我们创造更大的发展愿景。权益法让我们长期持股更有信心。

最后,成本法,比如我爸把自己的10w存款给我让我帮他存起来。我全部买入了四大行,每年股息分红,大概有个4,5千元,我把股息给我爸,他不知道这些股票价格涨跌,只知道每年可以得到5千的分红。这个就是成本法,成本法不关心股价,甚至不关心企业今年的利润,它只关心分红,只有分红了,才计入你的财务数据。如果你屏蔽掉股票的公允价值,屏蔽掉企业的正常的业绩波动,只在乎分红,那长期持股,对你来说是不是完全没有障碍了。

公允价值适合短线选手,他需要靠市场的波动来获得收益。权益法,适合价值投资者,他更关心企业的利润和现金流的健康程度。而成本法,则适合存养老金的人,只需要选取市场上最为稳定的红利股,四大行,长江电力,未来的京沪高铁,水务,高速,等等,也可以直接购买红利基金,你以养老为目标就不会纠结趋势和价格,你眼里看到的是,3%,还是5%,是每年的固定收益。

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